Por Luis Varela
Con un coronavirus que sigue mostrando números virulentos, todas las economías del planeta, cada nación va tomando las medidas que puede, con el respaldo que tiene, y con la confianza que sus autoridades detentan. En Argentina, con una emisión de pesos sin fin, veremos que ocurre con la inflación, de acuerdo a las medidas que se tomen pospandemia, la huida del peso y la compra decidida de dólares como único camino es la avenida más transitada por ahorristas e inversores con algún peso sobrante.
Como los dólares MEP, contado con liquidación y blue subían sin parar, el equipo económico decidió varias cosas que generan una total falta de confianza en los inversores: si hasta ahora huían del peso, a partir de ahora directamente empezarán a tener alergia por mantenerlos en cartera.
¿Cuáles fueron esas medidas? Ya las estuvimos adelantando en esta columna. Liberación de encajes bancarios, pero con bonos en pesos ajustados por CER. Obligación a los Fondos de Inversión que se desprendan de gran parte de sus tenencias en dólares, y que compren de manera obligada títu
los en pesos.
Y lo que remató la película fue un correo enviado a los agentes de Bolsa pidiéndoles que entreguen las listas de los 100 inversores más grandes que estuvieron operando con CCL y dólar MEP en las últimas semanas.
Frente a eso, ocurrió lo esperable: hubo ayer un mercado al que se lo dominó dólar con esteroides, porque los FCI tuvieron que iniciar una venta obligada de dólares blancos, que determinaron ayer mismo una baja en los dólares MEP y CCL, pero el dólar blue se encaminó a otro récord.
Y, lo peor del caso, es que esta venta de dólares de los FCI tiene un plazo de un par de semanas y un cupo finito. O sea que es una medida de patas cortas.
Y si algún FCI tiene clientes, tendrá que hacerles perder dinero, por lo que cada cliente que se vaya será un cliente perdido. De ahí que ayer se conocieron al menos veinte recursos ante la Justicia por haberse visto obligados a tomar esa decisión.
El mercado argentino tuvo ayer un día absolutamente caótico, con el dólar blue en un nivel récord, con las acciones y los bonos mostrando más ilusión (suba en pesos pero baja en dólares) y con inversores abandonando plazos fijos normales, y tampoco creyendo en los ajustados por la UVA porque no refleja la inflación que sienten en sus bolsillos.
Además de eso, hubo dos movidas del ministro que intentaron buscar arriar a los tenedores de fondos. Pagó el bono TC20. Esta vez no lo reperfiló como hizo con el AF20. Y además realizó una licitación para colocar bonos en pesos, en otro movimiento con esteroides, ya que los FCI tuvieron que hacer algo con los pesos obtenidos por la venta de los dólares, y en este cuarto de hora la licitación del ministro Guzmán logró algo.
En un nuevo intento para seguir reconstruyendo la curva de deuda en pesos, el Ministerio de Economía captó $19.997 millones en letras a descuento (Ledes) y Bonos ajustados por el Coeficiente de Estabilización de Referencia (Boncer). De esta manera, la cartera conducida por Guzmán adjudicó el 68,6% de las ofertas recibidas ya que, según el comunicado oficial, en la licitación de este miércoles se recibieron 215 órdenes de compra para suscribir ins
trumentos por $29.157 millones.
Por otra parte, la súper emisión de dólares de la Reserva Federal hace que el billete verde siga bajando en el mundo. Ayer en el exterior el dólar bajó contra todas las monedas: achicó 0,3% contra el yen y la libra, 0,5% contra el euro, 1,2% en Chile, 2,4% en México y 2,9% en Brasil.
Pero en Argentina siguió subiendo. El dólar turista subió 13 centavos hasta $89,79, el oficial subió 10 centavos hasta $69,07. El dólar blue saltó un peso hasta un récord de $121 pesos. El dólar mayorista subió 12 centavos hasta $66,75. El Banco Central perdió US$ 50 millones de las reservas y le quedan US$ 43.546 millones (ya pierde casi US$ 2.000 millones en cien). Y con bloqueo en la Bolsa, el dólar MEP bajó $6,57 hasta $109,13 y el contado con liquidación bajó $7,94 hasta $110,63. Y, medidos en pesos el euro saltó 47 centavos hasta 72,51, la libra saltó 41 centavos hasta 83,12 y el real saltó 39 centavos hasta 12,50.
Con esta distorsión, los precios de los títulos argentinos suben en pesos, pero bajan en dólares. El 80% de lo operado en bonos se transó en nueve papeles: AY24 35%, TO26X 13%, AY24X 10%, TC21X 7%, TX21 4%, TJ20 3%, AA22X 3%, BDC28 2% y TX23X 2%. Con doble volumen operado, y otro fuerte aumento en pesos, los bonos argentinos siguen bajando en dólares, hubo saltos del 10% al 25% para los bonos DICPX, PARPX, TO21Z, TO26Z, TO23, PBA25, AA22Z, TJ20Y, TO26, AA25C, TJ20Z y T2X1X, pero con caídas del 5% al 10% para los bonos AO20, A2E2, AO20X, AC17, AA25, DIA0, A2E7D, PARY, DICA, BPLD, AA37, DICY, AY24 y PARA.
Amparados por emisión sin fin, y con algunos balances buenos, hubo subas del 2,2 % al 3,6% en los índices de la Bolsa de Nueva York mientras que la de San Pablo avanzó 2,3% y la de México 2,9%.
En Buenos Aires el resultado bursátil fue pobre y con mucho susto en los agentes. El 80% de lo operado en acciones se transó en siete papeles: G.F. Galicia reunió el 38% y Pampa E el 12%. Con $1.021 millones negociados, la Bolsa de Buenos Aires subió 0,4% en pesos, pero bajó en dólares. En los extremos hubo subas del 4% al 14% para Molinos, Introductora, Semino, Carboclor, Rosenbusch, Garovaglio, Gas Natural, Capex y Supervielle. Y bajas del 3% al 6% para Longvie, Richmond, Havanna, Edenor, Loma Negra, Telecom, San Miguel, Celulosa y Ledesma. Al tiempo que los ADR argentinos en Nueva York tuvieron subieron en masa entre el 1% y el 8% para YPF, Galicia, IRSA I, Macro, Tenaris, TGS, Cresud, IRSA P, Ternium,Pampa E, Bunge y Globant.
Finalmente, en commodities hubo distorsiones. Repunte del 15,6% en el petróleo WTI: el barril subió hasta US$ 15,66. Metales preciosos firmes: la onza de plata subió 1,4% y el oro ganó 0,5%. Metales básicos mixtos: el cobre subió 0,8%, el aluminio no cambió y el níquel bajó 0,2%. En Chicago: suba del 2,1% para la soja, alza del 0,7% para el maíz y caída del 2,6% para el trigo. En Rosario: suba del 2,7% para el maíz y precios quietos en el resto. Y hubo salto del 13% para el bitcoin con buenas subas pero menores en el resto de las criptomonedas.
