Por buena reunión con el FMI, el riesgo país se enfrió apenas

Martín Guzmán riesgos


Por Luis Varela 

 

Del cielo al infierno y del infierno al cielo. Los mercados de aquí, allá y todas partes están actuando con una volatilidad notable, con los inversores colgados de las noticias que van leyendo vía internet, y con precios que suben y bajan de manera violenta en cuestión de horas.

 

Después de los números muy rojos del lunes, ayer hubo dos elementos que hicieron girar las agujas y casi todas las cifras se pusieron en positivo. Por un lado, no se conocieron números mucho más graves del virus chino y se supo que la población está enojadísima con el gobierno de Xi Jinping. Y, en lo que hace a Argentina, hubo una reunión entre el ministro Martín Guzmán y el Fondo Monetario en Nueva York, y ambas partes declararon que el encuentro fue muy positivo.

 

Además, también se puso en observación las nuevas flexibilizaciones de política monetaria que anunció el Banco Central, con una actitud más laxa en cuanto a asistencia de dólares y de emisión de pesos al Tesoro para que pueda cumplir con sus obligaciones. Circunstancia que preocupó por cuestiones inflacionarias, pero tranquilizó porque habrá dinero para ir pagando los compromisos.

 

Eso sí, con variaciones de precios en enero que según varios analistas estará en torno al 3%, con cepo y con tarifas congeladas, persistió la mudanza de ahorristas e inversores, que siguen abandonando los plazos fijos comunes, para pasarse a colocaciones similares pero con rendimiento CER, o directamente a compra de dólares.

 

El resultado de todo eso fue una suba generalizada para el dólar en todas las categorías de Argentina. Mientras en el exterior el dólar subió 0,3% contra la libra y 0,2% contra el yen, pero no cambió contra el euro y bajó 0,3% contra el real y el chileno y cayó 1% contra el mexicano, en Argentina todo lo relacionado con el mercado cambiario apuntó en alza.

 

El dólar turista subió 12 centavos hasta $ 81,99, hubo una suba de 10 centavos para el dólar oficial hasta $ 63,07 y un alza de 25 centavos para el dólar blue hasta $ 78,25. Se anotó una suba de 1 centavo para el dólar mayorista, hasta $ 60,18. El Banco Central volvió a gastar reservas para frenar al billete: perdió US$ 55 millones por lo que le quedan US$ 45.101 millones.

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Y en el techo de toda la pizarra, el dólar mep o dólar Bolsa subió 72 centavos hasta un récord de $ 82,79, con un salto de $ 1,09 para el contado con liquidación, hasta un récord de $ 84,63. Por lo que hay una brecha del 24% entre el dólar oficial y el dólar blue y una de 40,6% entre el ccl y el dólar mayorista.

 

Y, como corolario de todos los movimientos externos, en Buenos Aires, medidos en pesos, el real subió 4 centavos hasta 14,31, el euro bajó 16 centavos hasta 66,05 y la libra cayó 44 centavos hasta 78,01.

 

El mercado de pesos no tuvo grandes variantes. El Banco Central mantuvo en el 50% anual la tasa de las Leliq, adjudicando $ 150 millones en Leliq a 14 días de plazo y $ 152 en Leliq a 21 días. Al tiempo que por plazos fijos ordinarios, los bancos pagaron 33% anual por plata chica y 35% anual por plata grande. Mientras que en las tarjetas, pese a baja de tasas, los bancos se resisten y cobran intereses de hasta 230%.

 

Tras la reunión de Guzmán con el FMI, se supo que el Fondo enviará una misión a Buenos Aires en febrero, y antes del fin de semana continuarán las reuniones en el Congreso para seguir avanzando con el tema de la reestructuración de la deuda. Todo eso generó un panel de bonos con precios más laterales, por lo que el riesgo país cedió 44 unidades, hasta 2.102 puntos básicos.

 

El 80% de lo operado en bonos se transó en ocho papeles: AY24 38%, TO21X 11%, AF20 10%, TO26X 9%, AF20X 4%, TC20 3%, TO23 3% y TC21 2%. Con triple volumen, en promedio persiste la pérdida de valor en los títulos públicos argentinos, pero en los extremos hubo subas del 2,5% al 4,7% para los bonos BPLD, AC17, PARA, BDC22, TO23X, TVPP, AC17D, AY24, AO20, AF20X, AF20, TC21 y PR15. Y derrumbe del 12% para el bono TJ20D y bajas del 2,7% al 9% para los bonos BC22X, AA25Z, TVPY, AA25C, A2M2X, BDC28 y PBY22.

 

Los mercados bursátiles externos estuvieron mejor. Hubo un repunte del 0,6% al 1,5% en los índices de la bolsa de Nueva York. Tras la compra de Best Day, la acción de Despegar se disparó 8% en Wall Street. Mientras que se anotó una suba del 1,7% en la Bolsa de San Pablo y del 1,3% en la de México.

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En la plaza bursátil local las cosas también mejoraron tanto que el mercado tuvo su mejor rueda de 2020: con $ 617 millones operados, la Bolsa de Buenos Aires recuperó 3,1%.

 

El 80% de lo operado en acciones se transó en once papeles: Galicia reunió el 27% de las operaciones e YPF el 12%. Y en los extremos hubo un salto de casi 20% para Morixe, con alzas que fueron del 5% al 8,3% para Dycasa, Agrometal, Banco Patagonia, Banco Macro, G.F. Galicia, Cablevisión, Juramento, Mirgor, Molinos, Supervielle y Edenor. Con bajas del 1,5% al 3% para Ferrum, Clarín, Domec y Grimoldi. Mientras que los ADRs argentinos que cotizan en Nueva York estuvieron a pleno hacia arriba, con alzas del 1% al 5,5% para Macro, Globant, Galicia, Cresud, Pampa E y Tenaris.

 

Finalmente, en commodities el panorama también fue más positivo. Se anotó un repunte del 1,3% para el petróleo con el barril cotizando a US$ 53,12. Los metales preciosos actuaron en descenso: la onza de plata cayó 3,5% y el oro bajó 0,8%. Los metales básicos siguieron para abajo: merma del 0,9% para el níquel y baja del 0,8% para el cobre y el aluminio. En Chicago se vio una suba del 1,2% para el maíz, con baja del 0,2% para la soja y descenso del 0,6% para el trigo. En Rosario se registró una suba del 0,7% para el maíz y una baja del 1,1% para el trigo. Y por último el bitcoin subió otro 1,2%, por lo que superó los US$ 9.000, lo cual le abre otra perspectiva.

 

Hoy, los mercados globales estarán pendientes de lo que decida la Reserva Federal. Si bien no se esperan cambios en la tasa de interés, los inversores estarán pendientes del contenido del documento que se conocerá al término de la reunión y de la conferencia de prensa de Jay Powell para tener una pauta sobre los que pueden ser los próximos pasos de la política monetaria.
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