Por Luis Varela
Después de la durísima sacudida que hubo durante el feriado del lunes, el mercado argentino recibió bastante bien el debut del ministro de Hacienda, Hernán Lacunza: el dólar tuvo una leve baja, con tasas de interés a tope y pérdida de reservas muy importante. Todo coronado con las fuertes bajas de acciones y bonos que habían ocurrido el lunes, aunque ayer en Nueva York los ADR mostraron alguna sonrisa.
La tarea principal encomendada por Macri a Lacunza fue tranquilizar el precio del dólar y lo logró completamente. En realidad el dólar estuvo estable en todas partes: en el exterior el billete verde bajó 0,6% en Chile, achicó 0,4% en México, Japón y Brasil, cedió 0,3% contra la libra y perdió 0,2% contra el euro.
Y también estuvo más frio en Buenos Aires: hubo una baja de 73 centavos para el dólar oficial, hasta $ 57,39, con descenso de un peso para el blue, hasta $ 58 mientras que el dólar mayorista bajó 25 centavos, hasta $ 54,75. En consecuencia, medidos en pesos, la libra bajó un centavo hasta $ 66,59, el euro cedió 9 centavos hasta $ 60,73 y el real bajó 19 centavos hasta $ 66,59.
Esta baja del dólar que se vio en el mercado argentino tiene un costado bastante complicado. Ayer hubo posición vendedora en los bancos porque tuvieron que cumplir con las exigencias de nueva posición en moneda extranjera fijada el viernes pasado. Y habrá que ver qué sucede hoy, cuando las posiciones ya se acomodaron del todo.
Y el otro elemento que ayudó para tranquilizar al billete tuvo que ver con dos maniobras. Por acuerdos precedentes, el Gobierno tuvo que salir a rescatar bonos de los bancos por US$ 2.600 millones, y como esos títulos están cotizando muy bajo la par, en consecuencia bajó la deuda en US$ 12.600 millones. Pero, además, el BCRA vendió buena cantidad de dólares en la operación del día. En consecuencia, ayer hubo un desplome de US$ 3.016 millones en las reservas del Banco Central: quedan US$ 59.390 millones.
De este modo, en lo que va de este año, el Central lleva perdidos US$ 6.406 millones y es la peor temporada desde el desplome vertical que hubo en 2013, cuando se perdieron reservas por US$ 12.692 millones.
Además de lo mencionado, la tranquilidad del dólar también fue lograda por tasas de interés empinadísimas. La tasa de las Leliq siguió a tope: pagaron 74,966% anual promedio, con máximo del 75%. Y detrás de eso siguió en alza la tasa de los plazos fijos: pagaron 55% anual por plata chica y 62% por plata grande. Lo hicieron para conseguir renovaciones de todos los inversores.
Este difícil equilibrio entre dólar y tasas se dio además en un día en el que los bancos argentinos recibieron una noticia muy temida. Standard & Poor's le bajó la nota a tres bancos: Galicia, Patagonia y Provincia por un “mayor debilitamiento del perfil financiero”.
Con ese marco, el mercado local sintió ayer la baja de cotizaciones que habían tenido los valores argentinos en lunes en Wall Street, durante el feriado de Buenos Aires. El 80% de lo operado en bonos se transó en tres papeles: AY24 48%, TC21X 23% y AO20 10%, y con buen volumen, hubo una nueva baja del 6% para los títulos públicos argentinos. En los extremos hubo subas del 1% al 5% para los bonos PBA25, TC21Z, TVPA, TC21X y BPMD. Y un desplome del 48% para el bono TC21C, caída del 40% para el bono AA37C y bajas del 11% al 25% para los bonos TU27D, PARAC, AA26, A2E7, AA25 y A2E7D.
Con problemas en el gobierno de Italia y otras señales preocupantes en otras economías, las bolsas del mundo siguen mostrando debilidad, y muchos centros de análisis recomiendan a sus inversores tomar posiciones seguras. Así, ayer hubo bajas del 0,6% al 0,8% para los índices de la Bolsa de Nueva York mientras que la de San Pablo bajó 0,2%, pero la de México subió 0,4%.
En la Bolsa de Buenos Aires, mientras tanto, con US$ 1.718 millones de pesos operados, el índice Merval cayó 10,5%, y el valor en dólares retrocedió a niveles de 2013. El 80% de lo operado en acciones se transó en diez papeles: G.F. Galicia reunió el 26% de los negocios, Banco Macro tuvo el 10% e YPF el 8%. Así, en los extremos, hubo una suba del 8% para Dycasa, del 6,8% para Indupa y del 1,5% para Longvie. Con caídas del 10% al 18,7% para Patagonia, Macro, Supervielle, Galicia, Quickfood, Banco Patagonia, Francés, Metrogas, TGN, Holcim, YPF y Edenor.
Pero, ayer, los ADR argentinos que cotizan en Nueva York estuvieron mixtos: con subas del 1% al 4,6% para Telecom, Pampa E, Cresud, TGS, Galicia y Ternium; y bajas del 1% al 2,8% para Irsa I, Tenaris, Globant, Bunge e YPF.
Con ese marco, las commodities estuvieron divergentes. El petróleo terminó sin cambios a US$ 56,20 por barril. Los metales preciosos estuvieron firmes: la onza de plata ganó 1,6% y hubo una suba del 0,8% para el oro. Los metales básicos, débiles: el cobre bajó 0,9%, el níquel cedió 0,8% y el aluminio perdió 0,5%. En Chicago: suba del 0,2% para la soja, pero con baja del 1,3% para el maíz y merma del 1,5% para el trigo. En Rosario: suba del 1,9% para el trigo, con baja del 3,8% para el maíz y caída del 7,3% para la soja. Y finalmente el Bitcoin subió 0,2%, con el resto de las criptomonedas con leves bajas.
