Por Luis Varela
Con el dólar firme contra todas las monedas a nivel internacional (debido a alentadoras ventas minoristas en Estados Unidos), el mercado cambiario volvió a asistir a una pulseada entre los inversores y el Banco Central, que terminó frenándolo, como no pasaba desde hace bastante tiempo.
Iniciada la campaña electoral, y a 26 días de las PASO, los vendedores de dólares en el mercado comenzaron a desaparecer y, en consecuencia, el precio del billete volvió a apuntar para arriba de manera consistente.
En el exterior, el billete estadounidense subió 0,9% contra la libra, 0,7% en México, 0,4% contra el euro y 0,3% contra el real y el yen, mientras que en Argentina el avance fue de 0,8%, con el Banco Central interviniendo en futuros, con las manos recién liberadas por el FMI, que ayer mismo le entregó US$ 5.385 millones de dólares.
De ese modo, el tipo de cambio minorista oficial subió 37 centavos hasta $ 43,78, el blue saltó 70 centavos hasta $ 44,45 y lo más destacado del caso es que volvió a expandirse la brecha cambiaria: con una diferencia del 1,5% entre el oficial y el blue, algo que no se veía desde hacía varios meses.
Mientras tanto hubo una suba de 26 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 42,66. Y, medidos en pesos, el euro subió 11 centavos hasta $ 47,85, el real subió 3 centavos hasta $ 11,32 y la libra bajó 13 centavos hasta $ 52,97.
Para aplacar por completo los riesgos de una mayor demanda de dólares en plena campaña electoral, el titular del BCRA, Guido Sandleris, dio una conferencia de prensa en la que aclaró que los exportadores de granos todavía tienen US$ 12.400 millones todavía por vender, destacando además que Hacienda tiene otros US$ 6.600 millones de dólares por vender desde ahora hasta fin de año.
A pesar del repunte del dólar, el BCRA continuó con su política de lenta baja de tasas de interés, y se logró además una exitosa colocación de Letras, con las mismas tasas que en el llamado anterior. Hubo una nueva baja para las tasas de las Leliq: pagaron 58,777% anual promedio, con máximo del 58,873%. Se observó una mínima suba para las tasas de los plazos fijos: pagaron 46,5% por plata chica y 50,3% por plata grande.
Y el Gobierno colocó US$ 900 millones en Letes con tasa de 4% anual para vencimientos anteriores a la elección de octubre y del 7,19% anual con vencimiento en enero de 2020, cuando el país ya tenga Presidente para el período 2019-2023.
Mientras la mayor tensión cambiaria volvía a escena, el Indec dio a conocer los datos de inflación. Cedió hasta el 2,7% en junio, 22,4% en el semestre y 55,8% en los últimos doce meses. Y frente a esto Sandleris se declaró optimista: “Creemos que la inflación de julio va a ser menor que la de junio”. Pero el riesgo país repuntó tres puntos: subió de 775 a 778 puntos. Frente a esto, Gabriel Torres, el analista de Moody's encargado de seguir las cuentas de Argentina dijo que “hay un riesgo de que haya un cambio de políticas públicas argentinas por las elecciones, y con ese riesgo, es posible que haya un shock cambiario si cambian las políticas”. Y advirtió que “si cambia la política, le cambiaremos la nota al país. No tenemos dudas de que el dólar va a subir en la Argentina, el tema es la velocidad que tenga la suba, si hay shock”. Hoy Moody´s califica a los países en 21 escalones, los primeros 10 son grado de inversión y Argentina está en el puesto 15. Desde el 18 es riesgo de default, y Torres dijo “por ahora no vemos probabilidad de default en la Argentina”.
Frente a eso, mientras ayer se vio un paso atrás para los bonos de México y de Brasil, con suba para los de India y de Grecia, los argentinos volvieron a subir y ya están cerca del máximo desde enero. El 80% de lo operado en bonos se transó en cuatro títulos: AY24 64%, TC20X 9%, AO20 4% y PBY22 3%. Y en los extremos hubo alzas del 1,5% al 6,3% para los bonos BPLD, BPLDD, PBF23, CEDI, PUM21 y A2E7. Y bajas del 1,5% al 4,5% para los bonos PARP, TVPP, PR15, TC20C, PARYD y DICPC. Los mercados bursátiles globales estuvieron en general pesados. Con bajas del 0,1% al 0,5% para los índices de la Bolsa de Nueva York. También cayó 0,1% la Bolsa de San Pablo y 0,2% la de México.
En Buenos Aires, con menos negocios ($ 718 millones), el índice Merval logró repuntar 1,3% tras la baja del lunes. El 80% de lo operado en acciones se transó en once papeles: G.F. Galicia tuvo el 23% de los negocios totales, Petrobras Brasil el 11% y Supervielle el 9%.
En los extremos se vieron subas del 2% al 6,3% para Edesal, Tglt, Loma Negra, Pampa Energía, Introductora y Banco Macro. Con bajas del 2% al 5,8% para Bodegas Esmeralda, Patagonia, Havanna, Consultatio, Grupo Oeste y Boldt. Y con los ADR argentinas en Nueva York equilibrados: con salto del 3% para Pampa E; y bajas para Tenaris y Bunge.
Finalmente, en commodities hubo varios movimientos. Con caída del 2,8% para el petróleo, hasta US$ 57,60 por barril. Los metales preciosos estuvieron mixtos: el oro bajó 0,8% y la onza de plata subió 1%. Los metales básicos también estuvieron repartidos: el níquel subió 2,1% y el aluminio mejoró 0,1% pero el cobre bajó 0,6%. En Chicago: la soja bajó 1,6%, el maíz achicó 1,2% y el trigo cedió 0,1%. En Rosario: suba del 1,7% para el trigo, baja del 0,9% para la soja y merma del 2% para el maíz. Y lo más destacado del día estuvo en una nueva caída del 10,4% para el Bitcoin, con derrumbes similares en el resto de las criptomonedas. El Congreso de EE.UU. le baja el pulgar a la libra de Facebook, y el sector tiembla.
