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Bonos firmes, con el dólar y tasas en baja: la Bolsa, cayó

4 de julio, 2019

rueda financiera mercado precios Petrobras

 Por Luis Varela

 

Como si se tratara de una realidad con episodios múltiples, ayer se vivió en Argentina un desarrollo completamente distorsionado, con algunos sectores mostrando muy buenos números, otros insinuando reñidas peleas y la mayoría sumergiéndose en un escepticismo del que parecerá difícil salir.

 

El foco de las tensiones sigue estando en la política, con repercusiones múltiples por el acuerdo anunciado entre el Mercosur y la Unión Europea, con muchas empresas afirmando que no podrán adaptarse, que sufrirán y que pueden terminar sucumbiendo. Y también hubo mucho movimiento con vistas a las PASO.

 

Mientras toda esa ebullición estaba en el centro de los debates, se conoció un dato estremecedor. La Asociación de Fabricantes de Autos (Adefa) anunció que la fabricación de unidades acaba de tener el peor junio de los últimos años, con una caída vertical del 47,7% respecto de los autos producidos en Argentina en junio del año pasado. Y, obviamente, casi todos los números del sector estuvieron en rojo, llevando preocupación a todos los trabajadores
del área.

 

Pero lejos de esa muy mala señal estadística, ayer se concretó una gran bocanada de alivio: después de varios días con dudas, ayer se observó una gran suba de precios de los granos tanto en Chicago como en la Bolsa de Rosario. En el mercado estadounidense se vio un salto del 4,7% para el maíz, suba del 3% para el trigo y del 1% para la soja. Y en la plaza rosarina se anotó una suba del 1,4% para la soja, del 2% para el maíz y del 2,2% para el trigo.

 

Esta mejora en los precios generó una mayor liquidación de divisas de parte de los exportadores y, en consecuencia, el dólar siguió bajando: tocó un nuevo mínimo para las últimas diez semanas. El tipo de cambio oficial minorista cedió 20 centavos hasta 43,25 pesos, el blue cayó 45 centavos hasta $ 43,05 y hubo un descenso de 17 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 42,03. Con baja de US$ 13 millones en las reservas del BCRA por lo quedan US$ 64.105 millones.

 

En el exterior, mientras tanto, con varias novedades en cuanto a la relación de Estados Unidos y China, en el exterior el dólar subió 0,2% contra la libra y 0,1% contra la libra, pero bajó 0,5% en Brasil, 0,3% en Chile, 0,2% en México y 0,1% contra el yen. Por eso, medidos en pesos, el real subió 3 centavos hasta $ 10,99, el euro bajó 17 centavos hasta $ 47,42 y la libra se hundió 21 centavos hasta $ 52,88.

 

Ante tan marcada baja del precio del dólar, el Banco Central volvió a orientar una rebaja en las tasas de interés. La tasa de las Leliq pagó 60,711% anual promedio, con máximo del 60,890%. Y, detrás de eso, la tasa de los plazos fijos también siguió bajando: pagaron 46% por palta chica y 49% por plata grande. Con ese panorama de dólar más bajo y tasas en descenso, se acentuó el interés por la compra de bonos argentinos. El operador Julio Bruni, de Arpenta llegó a afirmar que “el Boncer 2020 en pesos ajustable por inflación rinde casi 75% anual y es la inversión en pesos más recomendable de este momento”

 

Por eso, mientras se vio un salto para los bonos de Italia, con mejora para los de Grecia, y baja para los de Japón, los argentinos siguieron mejorando, aunque con un volumen de negocios un poco más moderado. El 80% de lo operado en bonos se transó en cinco papeles: AY24 43%, TVPA 13%, TVPE 12%, AO20 10% y PR13 4%. Y en los extremos hubo un salto del 11% para los bonos AA37C y alzas del 2% al 3,5% para los bonos TC20Z, AC17C, PUM21, CUAP y TC21. Y una baja del 5,6% para el bono DIP0 y descensos del 1% al 1,5% para los bonos TVPA y PARP.

 

Por esos aumentos, la tasa de riesgo país de Argentina siguió achicando: cedió hasta 793 puntos básicos (22% menos que hace un mes). Y el operador Bruni señaló que “esta tendencia puede seguir, aunque depende de la política, si Macri pierde vamos a sufrir niveles de riesgo país nuevamente severos”.

 

Donde se vio que las cosas no están tan bien como ocurre con las tasas, el dólar y los bonos, fue en la Bolsa de Comercio. Con el menor volumen diario desde mayo ($ 601 millones) el índice Merval bajó 1,2%, con el 80% de lo operado en acciones se transó en trece papeles: G.F. Galicia tuvo apenas el 15% de los negocios, Valores y Supervielle el 11% cada una.

 

En los extremos hubo un salto del 6,2% para Clarín y mejoras entre el 2% y el 2,8% para Polledo, Costanera, Capex, Aluar, Domec y Santander Rio. Con bajas del 2% al 3,8% para Cresud, Ledesma, Holcim, Pampa E, Gas Natural, Central Puerto, Macro, Galicia, Loma Negra, Tglt, Telecom y Telefónica.

 

Al tiempo que los ADR argentinos que cotizan en Nueva York mostraron una suba del 1% al 3% para Irsa I, Edenor, Cresud y Tenaris; y una baja del 2,1% para Pampa E.

 

Hoy es feriado en Estados Unidos por el Día de la Independencia y ayer la Bolsa de Nueva York marcó otra suba contundente: con alzas del 0,6% al 0,8% en sus índices principales. Mientras que hubo una mejora del 1,4% en la Bolsa de San Pablo y cierre sin cambios en la de México.

 

Finalmente, entre las commodities continuaron los grandes movimientos de precios. El petróleo sigue muy inestable: esta vez subió 2% hasta US$ 57,40 por barril. El oro y la onza de plata subieron a media rueda pero al final terminaron sin cambios. Los metales básicos estuvieron firmes: salto del 2,2% para el níquel, con el cobre 0,7% arriba y el aluminio 0,5% en alza. Y hubo un rebote del 7% para el Bitcoin, que volvió a casi US$ 11.500.

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