Por Luis Varela
En el inicio de una semana corta pero intensa, ayer hubo más novedades en las listas con vistas a la elecciones de octubre, y a eso se sumaron promesas de mayor provisión de liquidez en los grandes mercados de Europa y Estados Unidos, lo cual derivó en sólidas subas para los mercados externos, a los que Argentina se sumó como vagón de cola, también con alzas en los precios, tanto que el riesgo país cedió a 832 puntos, pero con aumentos y volúmenes de negocios más apaciguados.
El eje del movimiento se gatilló en las decisiones de los dos grandes bancos centrales de Occidente. El presidente del Banco Central Europeo, Mario Draghi, salió a decir que la entidad puede bajar de nuevo sus tasas de interés para estimular la economía europea, lo cual provocó un inmediato enojo de Donald Trump, ya que ese aviso debilitó al euro contra el dólar.
La movida llega, además, horas antes de que concluya la reunión de dos días en la Reserva Federal de Estados Unidos, donde también se estaría preparando una baja de intereses, si no es hoy, será en la próxima reunión (la inflación de Estados Unidos está estabilizada en el 1,6% anual). Lo cual refleja que tanto Europa como los norteamericanos están tratando de dar dinero más barato para evitar que la desaceleración económica se profundice.
Ambos anuncios debilitaron las posiciones del euro y del dólar respecto del resto de las monedas. De hecho, ayer en el exterior, el dólar subió 0,2% contra el euro, pero bajó 0,1% contra el yen, 0,2% contra la libra y el mexicano, 0,6% contra el chileno y 0,8% contra el real.
A esos anuncios de baja de tasas se sumó otra noticia positiva: Trump confirmó vía Twitter que mantuvo una positiva conversación con el Presidente de China, Xi Jinping, anticipando que mantendrán una reunión extensa en la convocatoria que se realizará en pocos días en el G20, en Osaka.
Con todas estas novedades, y con la idea de que los grandes mercados del mundo pasarán de una situación de restricción de liquidez a una posición expansión de dinero, las bolsas de todas partes se pusieron en positivo, con avance del 2% en la Bolsa de Frankfurt, subas del 1% al 1,4% en los índices de la Bolsa de Nueva York y alzas de 1,8% en la de San Pablo y de 0,5% en la de México.
Estas mejores posiciones bursátiles globales fueron respaldadas por buenos precios en las commodities. Hubo una fuerte suba del 4% para el petróleo, que llegó hasta US$ 54,10 por barril. Los metales preciosos también estuvieron firmes: suba del 0,5% para el oro y avance del 0,9% para la onza de plata. Hubo alza para los metales básicos: suba del 1,8% para el cobre, avance del 1,6% para el níquel y mejora del 1,2% para el aluminio. Después de un muy buen lunes, Chicago en rojo (con baja del 0,1% para la soja, del 1,3% para el maíz y del 1,6% para el trigo), pero Rosario, que había tenido feriado el lunes, tuvo subas del 4,9% para la soja, del 1,3% para el maíz y merma del 0,5% para el trigo.
Y probablemente el gran evento del día vino de parte de las criptomonedas. El grupo de internet Facebook presentó ayer el lanzamiento de su criptomoneda, la libra, una nueva moneda digital que estará disponible en la primera mitad de 2020 y será gestionada por un total de 28 empresas. La novedad alteró la cotización de las criptomonedas ya en danza, tanto que el bitcoin retrocedió 2,5%, con bajas de hasta el 5% en el resto de las criptomonedas, pero especialistas en el sector afirmaron que la inclusión de Facebook en el negocio terminará impulsando a la actividad, pronosticando que el valor del bitcoin pegará un salto desde ahora hasta fin de año.
Lejos de lo que pasaba en el exterior, el mercado argentino volvió a ser alterado por la conformación de listas, con vistas a la elección presidencial de octubre.
En cuanto a negocios concretos, se acentuó ayer la liquidación de granos de los exportadores, por lo que el valor del dólar volvió a bajar fuerte. Mientras se conoció que los precios mayoristas subieron 4,9% en mayo y el costo de la construcción 3%, con la canasta básica subiendo el mes pasado 2,9%, determinando que se necesitan $ 30.337 para no ser pobre, el valor del dólar siguió completamente ofrecido.
Se anotó una caída de 46 centavos para el dólar oficial, hasta $ 44,71, una baja de 5 centavos para el blue, hasta $ 45,15, y un descenso de 49 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 43,48. Todo con suba de US$ 203 millones para las reservas del Banco Central (quedan US$ 63.984 millones). Y, en paralelo, medidos en pesos, el real bajó 3 centavos hasta $ 11,26, el euro cayó 67 centavos hasta $ 48,64 y la libra se desplomó 82 centavos hasta $ 54,55.
Detrás de esta baja muchos operadores se preguntaban con cuanta intensidad seguiría el descenso, ya que este viernes vence el bono Dual, que liberará este viernes el equivalente en pesos a unos US$ 170 millones en manos de tenedores extranjeros que muy probablemente se dolaricen.
Al mismo tiempo, la tasa de interés se siguió enfriando. La tasa de Leliq sumó 12 bajas consecutivas y ya se ubica en mínimos de tres meses: pagaron 66,067% anual promedio, con máximo del 66,240%. Y en plazos fijos los bancos pagaron entre 48% y 52% anual.
Con todo eso, los títulos argentinos lograron mostrar otra jornadas en positivo, pero von volúmenes operados que ya no son tan distinguidos como los que se vieron durante la semana pasada, ni bien Macri sumó a Pichetto.
Así, mientras en el exterior se vio una fuerte suba para los bonos de Grecia, Italia, España y Portugal, los argentinos mejoraron otro 0,5%, con buen volumen, pero menor a los días previos, y el 85% de lo operado en bonos se transó en cuatro de ellos: AY24 62%, AO20 9%, DICA 7% y TC20X 7%.
Así, en los extremos hubo un salto del 8,4% para el bono TVPAD y subas del 2% al 5,8% para los bonos BD2C0, BPLDD, PARYC, BPLD, TU27D, AF20, PARP y AA37D. Con bajas de entre 1% y 4% para los bonos PARA, CO26, DIP0 y BPMD.
Y en la Bolsa local, mientras otros mercados subían más del 1%, el volumen de negocios fue bueno ($ 958 millones), pero inferior a lo negociado en las ruedas previas. Así, el 80% de lo operado en acciones se transó en diez papeles: G.F. Galicia tuvo el 19% de los negocios totales, con Macro e YPF reuniendo el 11% cada una.
En los extremos se vieron alzas del 2% al 4,2% para Casado, Introductora, YPF, Macro, Tenaris, Morixe y Semino. Con baja del 2 al 3,5% para Edesal, Ferrum, Telefonica, Irsa, Phoenix, Central Puerto, Santander Río y Grimoldi. Y entre los ADR argentinos que cotizan en Nueva York se registraron subas del 1% al 4,1% para Macro, YPF, Tenaris, Galicia, Ternium, Telecom e Irsa I; con baja del 2,3% para Irsa P.
Hay que estar muy atento a lo que defina la Fed y a los manejos de Trump. Ayer aplicó un castigo a la economía de India, y los indios respondieron con medidas en contrario, lo cual indica que se abre otro frente de tormenta.
