China subió aranceles a EE.UU. y los mercados temblaron

14 de mayo, 2019

trump y xi mercados

Por Luis Varela 

 

Golpe por golpe, tres días después de que Donald Trump, le aplicara una suba de aranceles a un gran número de importaciones originarias en China, los chinos no se hicieron esperar, movieron sus fichas, y contestaron con una suba de impuestos similar.

 

Cuando muchos analistas empezaban a afirmar que la tensión podía disminuir algo, China contraatacó ayer, al imponer aranceles a productos de Estados Unidos por US$ 60.000 millones, con impuestos de entre 5% y 25% a más de 5.100 exportaciones de Estados Unidos.

 

La decisión de Pekín provocó un verdadero temblor en los mercados internacionales, con caídas de hasta el 3,4% en la Bolsa de Nueva York y, detrás de ese mayor descenso diario de este año, la Bolsa de Buenos Aires fue muy afectada, con bajas de hasta el 8% en los ADR argentinos.

 

Los bonos argentinos también sintieron el susto de los inversores y, detrás de eso, el riesgo país de la Argentina saltó otra vez hasta 943 puntos básicos. Irónicamente esto ocurrió justo en día en el que JPMorgan volvió a incorporar a Argentina dentro del grupo de mercados emergentes, sacándola del exilio de mercados fronterizos.

 

La decisión de los chinos también afectó los mercados cambiarios globales. En el exterior el dólar subió ayer 1,1% en Brasil, 0,8% en Chile, 0,7% en México y 0,4% contra la libra, mientras que el euro apenas cambió y el dólar bajó 0,6% contra el yen.

 

Sorpresivamente, el mercado cambiario argentino sufrió, pero menos que otros mercados. Hubo suba de 35 centavos para el dólar oficial, hasta $ 46,40, cierre sin cambios para el blue, en $ 46 y suba de 30 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 45,10.

 

Esto se dio con dos particularidades. El Banco Central volvió a perder reservas, por otros US$ 314 millones, hasta US$ 67.797 millones. Pero notablemente la autoridad monetaria no pudo completar la segunda licitación diaria de venta de dólares, por cuenta del Tesoro. Pudo colocar los primeros US$ 30 millones sin problemas, pero en el segundo llamado se vendieron US$ 27 millones y tres quedaron en suspenso.

 

Así, con todos los cambios, medidos en pesos, el euro subió 32 centavos hasta $ 50,66, la libra subió 21 centavos hasta $ 58,47 y el real bajó 2 centavos hasta $ 11,30.

 

Mientras tanto, hubo una mínima baja para la tasa de las Leliq: pagaron 71,705% anual promedio, con un máximo de 71,978%. Y también hubo una baja para las tasas de los plazos fijos: pagaron 49,6% por plata chica y 54,3% por plata grande.

 

El susto determinó que los inversores compraran bonos de Estados Unidos, por lo que la tasa a 10 años de los bonos de ese país descendió hasta el 2,40% anual, con baja para los bonos de Brasil y de Grecia.

 

Mientras tanto, con pocos negocios, hubo un paso atrás para los bonos argentinos, y eso que el 90% de lo operado en bonos se transó en cinco papeles: AY24 72%, TC20 6%, TC20X 5%, AO20 4% y TJ20 2%. En los extremos hubo alzas del 1,5% al 2,2% para los bonos TVPY, AA21D, BP28D, PR13, PUO19, BDC24 y PBF23. Y bajas del 1,5% al 2,4% para los bonos CUAP, AA25, A2E8D, PUM21, AO20C, AY24D, AY24C, DICP, AA37D, AO20D, A2E7D, DIA0, A2E2, DICY, AO20, AY24, AC17D, A2E2D, TVPYD, AA37. En los negocios con acciones hubo un derrumbe del 2,4% al 3,4% en los índices de la Bolsa de Nueva York, se registró una caída del 2,7% en la de San Pablo y del 0,6% en la de México.

 

La Bolsa de Buenos Aries tampoco anduvo bien. El 80% de lo operado en acciones se transó en ocho papeles: Banco Macro se llevó el 24% de los negocios totales, YPF tuvo el 17% y el Grupo Galicia el 16%. Con esa estructura, y con pocos negocios, ($ 531 millones), el índice S&P Merval cayó 3,3%.

 

En los extremos hubo subas del 2% al 5% para Rosenbusch, Morixe, Dycasa, Molinos y Cuyana. Con caídas del 2,5% al 7,5% para Macro, Francés, Irsa, Cablevisión, Galicia, Cresud, YPF, Havanna, Metrogas, Central Puerto, Mirgor, Pampa E, Petrobras Brasil, Camuzzi, Rigolleau, Indupa y Agrometal.

 

Al tiempo que los ADR argentinos marcaron caídas de entre 1% y 8% para absolutamente todos los papeles, con Macro y Globant entre los más afectados.

 

La tensión entre chinos y norteamericanos provocó movimientos fuertes en las commodities. Hubo caída del 1,5% para el petróleo, hasta US$ 60,80 por barril. Salto del 1,1% para el oro y cierre sin cambios para la onza de plata. Los metales básicos estuvieron débiles: baja del 0,2% para el aluminio, caída del 1,6% para el níquel y derrumbe del 2% para el cobre. La soja cedió otro 0,7% en Chicago, hasta su peor precio en once años, al tiempo que hubo suba del 1,5% para el maíz y salto del 3% para el trigo. En Rosario hubo suba del 1,9% para el trigo, avance del 1,5% para la soja, mejora del 0,8% para el maíz y baja del 1% para el sorgo. Y lo más destacado del día fue un salto del 23% para el bitcoin, con caída para el ethereum y subas menores para el resto de criptomonedas.

 

Los ojos de los inversores están colocados sobre los gobiernos de China y Estados Unidos. Trump se reunirá con Putin y Xi durante la cumbre del G20 en Japón en junio, y allí se verá si se encuentra algún acercamiento.

 

El Gobierno argentino trata de hacer movidas frente a este vendaval. El Ministerio de Hacienda licitará cuatro nuevas Letras del Tesoro vinculadas al dólar estadounidense, con recepción de ofertas pasado mañana y conclusión del proceso el jueves. Se trata de letras con intereses de 4,25% y vencimiento el 4 de septiembre, el 3 de octubre, el 5 de noviembre y el 4 de diciembre, que podrán suscribirse en pesos o en dólares al tipo de cambio correspondiente, precisó un comunicado.

 

Después del cierre del mercado JP Morgan confirmó que la Argentina entra otra vez a emergentes. Pero muchos inversores argentinos están buscando más refugio que otra cosa. En ese sentido, en las últimas horas se ve de qué modo se achican los plazos fijos en pesos, y crecen las colocaciones de dólares en cajas de ahorro, que son utilizadas como cajas de seguridad gratuitas.

 

Eso si, de modo inesperado, tratando de escapar del temblor de las Bolsas, se multiplicó ayer la demanda de criptomonedas. El Bitcoin pegó un salto notable del 23%, hasta 7.888 dólares, luego de haber descendido en el pozo de principios de este año a cerca de 3.300 dólares.

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