Por Luis Varela
El desarrollo del primer día hábil con la nueva política de precios esenciales planteada, pero todavía sin aplicar, tuvo un mal resultado en el mercado argentino: volvió a subir el precio del dólar, bajaron los bonos y cayeron otra vez fuerte las acciones, pero todo con bajos volúmenes operados y con un panorama no tan malo como el que se había visto el jueves negro (con feriado en Argentina y negocios en Nueva York).
“Esto que vimos hoy tuvo una apertura bastante peor que el cierre. En realidad veníamos de un jueves muy malo con los títulos argentinos en Wall Street y eso manchó al lunes: esperábamos un resultado mucho peor y con el correr del día el balances fue evidentemente malo, pero mejor de lo que estuvimos calculando durante todo el fin de semana largo”.
Ese balance salió de la boca del jefe de mesa de uno de los principales bancos de la city, quien de todos modos confirmó que la parte central del partido se juega hoy, a partir de las tres de la tarde, cuando se sepa si los inversores le dan el “sí” a la licitación de Letras del Tesoro, las primeras que tendrán vencimiento después del balotaje.
Hoy el Gobierno licita Letes por US$ 1.215 millones y pagará una tasa de interés algo más alta: venía pagando 4,5% anual y ahora, debido a que los papeles que vencerán después del balotaje, se pagará 5%. El resultado es decisivo, ya que Economía necesita renovar al menos US$ 750 millones para cubrir las exigencias de caja. De esa necesidad, US$ 207 millones son Letes que ya están en manos del sector público, por lo que los privados deberán definir hoy si ponen o no al menos US$ 543 millones para que el país se pueda seguir financiando con letras cortas en el mercado local.
El tema no es menor. Ayer, por pago de vencimientos de cupones de varios bonos, las reservas del Banco Central se achicaron en casi US$ 4.100 millones. Y es necesario que el Gobierno siga teniendo acceso al mercado para seguir contando con fondos en los próximos meses.
Ayer, sin embargo, debido a la inquietud que generó el giro en U de Macri, con un notable cambio de política, la aplicación de precios esenciales, volvió a aparecer tensión en el mercado de cambios. Hubo liquidación de divisas de parte de los exportadores de granos, hubo licitación de US$ 60 millones del préstamo del FMI y, sin embargo, volvió a subir el precio del dólar.
El tipo de cambio oficial minorista subió 70 centavos hasta $ 43,68, el blue subió 25 centavos hasta $ 43,70 y hubo una suba de 74 centavos para el dólar mayorista, hasta $ 42,65. Mientras que en el exterior el dólar subió 0,4% en Brasil, 0,3% en Chile, 0,2% contra el franco suizo y 0,1% frente a la libra y bajó 0,1% contra el euro.
Para frenar el impulso del billete, el Banco Central volvió a elevar la tasa de las Leliq. Pagó 67,894% anual promedio, con máximo del 68%. Y lejos de esa suba, se observó una leve baja para la tasa de los plazos fijos: los bancos les pagaron a los ahorristas 46% anual por plata chica y 51% por plata grande.
Donde también se observó una presión del mercado fue en el canal de los títulos públicos. El 80% de lo operado en bonos se transó en tres papeles: AY24 62%, AO20 11% y DICP 7%. Y, con pocos negocios, hubo una nueva baja del 0,8% para los bonos argentinos. En los extremos hubo subas del 1% al 2,7% para los bonos PUM21, PUO19, TVPA, TVPY y TO21. Y una caída del 20% para DICPC y bajas del 3% al 6,3% para los bonos TVPYD, CUAP, AA25, PAA0, TC20Z, PARY y AA37C.
Las bolsas del mundo, en tanto, tuvieron escasas variaciones, pero la Bolsa de Buenos Aires bajó fuerte, como directo eco de lo que pasó el jueves pasado, en el feriado porteño, con negocios en Wall Street. Ayer hubo cierre mixto en la Bolsa de Nueva York: el Dow bajó 0,2%, el S&P subió 0,1% y el Nasdaq mejoró 0,2%. Mientras que se observó una suba del 0,1% en la Bolsa de San Pablo y una baja del 0,3% en la de México.
El centro de las miradas estuvo en la Bolsa de Buenos Aires, donde con menos negocios ($ 592 millones), el índice S&P Merval retrocedió 3,9%. El 80% de lo operado se transó en once papeles: Grupo Galicia tuvo el 28% de los negocios totales e YPF el 10%.
En los extremos se vieron subas del 1% al 6,9% para Agrometal, Carboclor, TGN, Tenaris, Petrobras Brasil y TGS. Mientras que se registraron fuertes caídas entre el 5% y el 7% para Caputo, Supervielle, Patagonia, Francés, Polledo, Cresud, Galicia, Camuzzi, Macro y Costanera.
Sin embargo, en el panel de ADR argentinos que cotizan en Nueva York el resultado no fue tan malo. Con resultado mixto, hubo subas del 1% al 4% para Edenor, Tenaris, Globant y Galicia; y bajas del 1% al 1,3% para Cresud, Irsa I, Ternium y Telecom. Del panel de commodities, lo más destacado del día se produjo por otro exabrupto del presidente Trump, quien en un tuit amenazó con sanciones a los países que le compren petróleo a Irán. Inmediatamente después, hubo un salto del 2,7% en la cotización y el WTI llegó a US$ 65,7. Los metales preciosos estuvieron mixtos: el oro cedió 0,1% pero la onza de plata subió 0,1%. Hubo otro día con precios débiles para los metales básicos. En Chicago se anotó una baja del 0,3% para la soja, una merma del 1,1% para el maíz y una caída del 1,9% para el trigo. En Rosario se registró un salto del 6% para el sorgo y baja del 1% para el trigo, del 2,7% para la soja y del 3,1% para el maíz. Y finalmente hubo una mejora del 2,4% para el bitcoin, con panorama mixto para el resto de las criptomonedas.
