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El dólar frenó con la tasa y una pequeña ayudita de los amigos


14 de marzo, 2019

Dólar hoy

 

Por Luis Varela 

 

En una jornada con mucho nervio, porque el dólar se mantuvo muy firme a lo largo de casi todo el día, una baja del billete en la media hora final de operaciones llevó tranquilidad y le generó un alivio a los máximos funcionarios del gobierno de Mauricio Macri.

 

Con persistentes compras puntuales, el billete verde llegó a estar a $ 42,75, y todas las alarmas se prendían en la Casa Rosada, pero en la última hora y media de negocios ocurrieron tres circunstancias contundentes que terminaron eliminando la suba e incluso determinando un cierre con la cotización levemente hacia abajo.

 

El factor principal que enfrió el precio de la divisa tuvo que ver con la tasa de interés. En dos licitaciones sucesivas, el Banco Central elevó la tasa de interés a las nubes: pagó 63,804% anual, nada menos que 19,9 puntos por encima del valor que se había pagado hace tres semanas, y que desató la presente tensión cambiaria.

 

La ebullición en la tasa de las Leliq tuvo incidencia en las tasas de los plazos fijos que les pagan los bancos a los ahorristas. Ayer se pagaron tasas del 39% anual por plata chica y 43% anual por plata grande. Por lo que, mientras el BCRA le paga a los bancos 20 puntos más en Leliq, las entidades subieron apenas en 5 puntos la tasa de los plazos fijos.

 

Por eso hay varios analistas que critican la estrategia de las Leliq, afirmando que se trata de un negocio redondo para los bancos y que no termina llegando en absoluto a los inversores y ahorristas, que son los que en realidad presionan sobre el precio del dólar.

 

Además de la suba de la tasa de las Leliq, los otros dos elementos que terminaron enfriando al dólar fue una intervención vendedora de billetes verdes desde la Anses a través del Banco Nación. Y una buena reunión entre el ministro de Economía Nicolás Dujovne y la directora del FMI, Christine Lagarde, que se estaba por informar al cierre de esta edición.

 

Con todo eso, el billete, que cotizaba a $ 42,75, terminó por debajo del cierre del martes. Contra el cierre de anteayer, el dólar oficial bajó 22 centavos hasta $ 42,30, el blue subió 50 centavos hasta $ 41,75 y el dólar mayorista bajó 30 centavos hasta $ 41,20, $ 2,26 arriba del piso de la banda cambiaria.

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Debe advertirse es esta persistente presión sobre el dólar no ocurre en el exterior. Ayer el billete verde bajó en casi todas partes y el escenario cambiario global fue dominado por una información proveniente de China, donde se deslizó que se quitarían dólares de las reservas del la autoridad monetaria oriental, para reemplazarlos por oro.

 

En ese sentido, buena parte de los commodities estuvieron hacia arriba, atentos a la debilidad del dólar. Hubo un salto del 2,5% para el petróleo: llegó a US$ 58,35 por barril. Los metales preciosos también estuvieron en alza: el oro subió 0,7% y la onza de plata mejoró 0,1%. Los metales básicos actuaron firmes: el aluminio subió 1,5%, el níquel mejoró 0,5% y el cobre terminó sin cambios. En Chicago: la soja subió 0,5%, el maíz mejoró 0,2% y el trigo bajó 1,1%. En Rosario: la soja bajó 0,5%, el maíz cedió 0,8% y el trigo se desplomó 4,2%. Y el bitcoin cedió 0,3%, con clima bajista para el resto de las criptomonedas.

 

El frente cambiario mundial también se alteró porque el Parlamento británico votó en contra de cualquier Brexit sin acuerdo con la UE. Por una diferencia mínima 312 a 308 los legisladores prohíben de ese modo un portazo contra la Unión Europea y disponen que deberá haber un acuerdo de salida. Así, la libra esterlina recuperó mucho terreno contra el dólar. Y a nivel local, medidos en pesos, la libra subió 76 centavos hasta $ 54,86, el real bajó 7 centavos hasta $ 10,81 y el euro bajó 12 centavos hasta $ 46,72.

 

En cuanto al valor de los títulos, la atención estuvo en dos empresas: Boeing y Mercado Libre. Tras la caída del avión de Boeing en Africa, la empresa sigue perdiendo valor. Desde que empezó el problema lleva perdidos US$ 36.000 millones, sin que Wall Street registre demasiado el problema. Ya son 23 los países que trabaron los vuelos de estos aviones y veremos cómo continúa el tema. Airbus responde a la crisis de Boeing con nuevos récords en Bolsa.

 

Y el otro gran dato en títulos fue la colocación de acciones que realizó Mercado Libre por US$ 1.150 millones, con propuestas que superaron los US$ 6.000 millones. La empresa fundada por Marcos Galperín detalló que concretó “una oferta pública por US$ 1.150 millones, mientras que “el valor de referencia fue de US$ 480 por acción”. Además, confirmó una “inversión estratégica de PayPal por US$ 750 millones”.

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Con ese marco, y todo lo que está sucediendo, hubo bajas en los bonos del Gran bretaña y de Canadá; con mejoras para los bonos de Brasil y Australia.

 

Al tiempo que en el mercado argentino, con buen volumen de negocios, persistió la pérdida de valor para los títulos públicos. El 80% de lo operado en bonos se transó en tres papeles: AY24 67%, AO20 8% y PBJ21 5%. Y en los extremos hubo una suba del 6,5% para el bono BPMD y mejoras del 1% al 3,9% para los bonos TVPY, TVPA, PMJ21, AA26, BDC20, PBY22, PR13 y TVY0. Y caídas del 1,5% al 4,5% para los bonos CCO26, PF23C, A2E2, DICA y TVPP. Al tiempo que la Reserva Federal dio buenos números de la economía norteamericana, afirmando que la suba de la tasa de interés está aún lejana, hubo un alza del 0,6 al 0,7% en los índices de la Bolsa de Nueva York, mientras que se anotó un aumento del 0,5% para la Bolsa de México y del 1,1% para la de San Pablo.

 

Finalmente, a pesar de que se quedó sin nafta, la Bolsa de Buenos aires operó apenas $ 604 millones pero el Merval igualmente pudo subir 1,1%. El 80% de lo operado en acciones se transó en once papeles: G.F. Galicia tuvo el 19% del total operado, Petrobras Brasil el 12%, Supervielle el 9% e YPF el 8%

 

Con esa estructura, hubo una subas del 2% al 3,1% para Petrobras Brasil, TGLT, Tenaris, Morixe, Ternium, Comercial del Plata, Havanna, Pampa E y Banco Macro, entidad que pidió la quiebra de Molino Cañuelas. Al tiempo que se anotaron bajas entre el 2% y el 7% para Grimoldi, Camuzzi Gas, Rosenbusch, Cablevisión, Petrolera del Conosur, Santander Río, Garovaglio y Longvie.

 

Y entre los ADR argentinas que cotizan en Nueva York hubo mayoría del alzas: con subas del 1 al 3% para Tenaris, Macro, Pampa E, Globant, Galicia, YPF y Ternium; y baja del 1,1% para Irsa P y del 4,2% para Irsa I.

 

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