Mercados, con la mejor rueda en mucho tiempo

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Por Luis Varela

 

Con la mejor rueda financiera de los últimos tiempos, y con informes del FMI y del Banco Mundial mostrando optimismo con Argentina, las acciones y los bonos del mercado local tuvieron ayer una nueva y firme mejora en sus cotizaciones, al tiempo que el dólar continuó muy tranquilo, en el piso de la banda cambiaria, con las tasas de interés manteniendo la lenta desaceleración que muestran desde noviembre.

 

Varios operadores destacaron ayer que algunos fondos especulativos, que habían salido rápidamente de posiciones argentinas en noviembre y diciembre por razones más que nada contables, están volviendo a ingresar, comprando papeles privados y bonos estatales y provinciales, no solo los cortos, que vencen antes de la elección de octubre, sino también títulos estatales.

 

La persistente mejora en las cotizaciones hizo que las tasas a vencimiento de los bonos más largos emitidos por Argentina, que en lo peor del cierre de 2018 habían superado el 14% anual, ayer se ubicaban bastante por debajo del 13%. Y el riesgo país, que en diciembre había alcanzado la preocupante cima de los 839 puntos básicos, ayer se achicó hasta 711 puntos, un nivel que todavía muestra gran espacio para que los bonos locales sigan mejorando.

 

Y no solo el FMI y el Banco Mundial tuvieron miradas más positivas, la agencia de Calificación Moody’s, que castigó duramente al país con sus informes durante 2018, ahora dice que Argentina y América Latina están con perspectivas de crédito estables, aunque todavía enfrentan riesgos políticos.

 

Con esa gran duda en el centro del escenario, las finanzas mundiales volvieron a tener ayer un clima optimista, con mayores acercamientos entre Estados Unidos y China, con el dólar retrocediendo de la fuerte valoración que logró en el segundo semestre de 2018 y con casi todas las Bolsas mundiales metidas en una onda ahora de color verde.

 

El optimismo generalizado mantuvo al mercado cambiario argentino muy tranquilo. Mientras el dólar global retrocedía a su peor nivel en cinco meses, con el billete verde bajado en Brasil, México y Chile, en Argentina el tipo de cambio estuvo prácticamente estable. El billete verde achicó precio sobre todo en Brasil, donde su valor cae nada menos que 4,6% contra el real en lo que va de este año.

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En Argentina, mientras tanto, el dólar minorista oficial subió 5 centavos hasta $ 38,49, el blue cerró sin cambios en $ 39,25 y el dólar mayorista bajó 23 centavos hasta $ 37,37, casi en el piso de la banda cambiaria. Este movimiento se concretó con otra suba de US$ 127 millones en las reservas del BCRA, que ahora se colocaron en US$ 65.944 millones.

 

Debido a la debilidad global del dólar, el resto de las monedas tuvieron pequeñas subas a nivel local: medidas en pesos, el euro subió 16 centavos hasta $ 43,13, el real 4 centavos hasta $ 10,15 y la libra 3 centavos hasta $ 47,80.

 

Siguiendo al detalle la marcha del dólar, para intentar orientar la inflacion a la baja, el BCRA siguió ayer con la lenta baja de la tasa de las Leliq: la achicó de 58,8% a 58,78% anual. Y debe apuntarse que en pocos meses de recorrido, el BCRA ya le pagó a los bancos más de $ 100.000 millones sólo en intereses de las Leliq.

 

Mientras tanto, los bancos achicaron apenas la tasa de los plazos fijos altos, pero dejaron quieta la tasa de los plazos fijos bajos. Pagaron 45% anual por plata chica y 49,3% anual por plata grande.

 

Sin duda, la fiesta del día estuvo centrada en los negocios con acciones y con bonos. Tras las fuertes caídas de los últimos meses, hay fondos especulativos que están dispuestos a volver a entrar en papeles argentinos, esperando la recuperación de la economía.

 

Así, mientras hubo un nuevo retroceso para los bonos de México, Singapur, Hong Kong y Alemania; con mejora para los bonos de Italia, bonos argentinos lograron una rueda con buen volumen de negocios, en la que se transformó en la octava rueda consecutiva con clima alcista para los títulos públicos.

 

El 80% de lo operado en bonos se transó en tres papeles: el bono AY24 reunió el 64% de los negocios totales, el bono AO20 tuvo el 10% de lo operado y el bono DICP logró el 5% de las transacciones.

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Así, en los extremos hubo saltos del 2% al 9% para los bonos PU26D, AA26D, A2E8C, TC20, AA37D, DICAD, TVPY y DIA0. Y bajas entre el 1% al 7,8% para los bonos A2E8, AF20, PARA, BPMD, PBF23 y CUAP.

 

Pero si las buenas miradas cayeron sobre los bonos, encima de la acciones directamente hubo sonrisas. Con $ 1.148 millones operados, el mayor volumen en cien días, la Bolsa de Buenos Aires subió otro 2,6% en pesos y ahora acumula una mejora del 15% en dólares en lo que va de 2019.

 

El 80% de lo operado en acciones se transó en once papeles: G.F. Galicia tuvo el 34% del monto total operado, Pampa Energía el 7% y Banco Supervielle y Petrobras Brasil lograron el 6% cada una.

 

Se registraron alzas del 4% al 10% para Caputo, Fiplasto, Petrolera del Conosur, Central Puerto, Cablevisión, Banco Supervielle, Loma Negra, Consultatio, Ferrum, Galicia y Banco Patagonia. Y bajas del 1,5% al 4,7% para Havanna, Longvie, TGLT, Carboclor y Molinos.

 

Además, hubo subas del 0,4% al 0,9% en los índices de la Bolsa de Nueva York, con alzas del 1,7% en la de San Pablo y del 0,3% en la de México. Los ADR argentinos que cotizan en Estados Unidos también tuvieron un gran día con subas para Irsa I, Globant, Tenaris, Telecom, Francés, Galicia, Pampa E, Bunge, Irsa P, Ternium, TGS y Cresud.

 

Gran parte del movimiento alcista de los mercados sobrevino por mejores precios en las commodities. Hubo un nuevo salto del 5,4% para el petróleo: volvió a US$ 52,30 por barril. Los metales preciosos siguen mejorando: el oro mejoró 0,5% y la onza de plata subió 0,6%. Los metales básicos estuvieron mixtos: el cobre y el níquel subieron 0,4%, pero el aluminio cedió 0,4%. Los granos evolucionaron en alza en Chicago: la soja mejoró 0,7%, el maíz 0,5% y el trigo 0,4%. En Rosario estuvieron mixtos: el maíz subió 1,5%, la soja y el girasol no cambiaron, pero el trigo achicó 2%. Y hubo precios sostenidos para las criptomonedas: parece que se está formando un piso de cotización.






Diario EL ECONOMISTA

viernes 06 de diciembre, 2019
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