La Bolsa de Comercio de Buenos Aires (BCBA) saldrá a vender entre hoy y mañana el equivalente a 5,3% de su tenencia en acciones de Bolsas y Mercado Argentinos (BYMA) ?el operador de la Bolsa de Valores de Argentina?. La BCBA, comandada por el histórico Adelmo Gabbi (quien perdió poder luego de que creará esta entidad), ofrecerá un total de 3,9 millones de acciones de BYMA por un valor mínimo de $237,70 por acción.
“El período de recepción de Manifestaciones de Interés será de dos (2) días hábiles bursátiles, que comenzará el 23 de noviembre de 2017 a las 10 horas y finalizará el 24 de noviembre de 2017 a las 16 horas”, dice el comunicado publicado ayer por la Bolsa.
Hay que recordar que la BCBA es actualmente dueña del 35% de BYMA (entidad presidida por Ernesto Allaria, el titular de Allaria Ledesma y presidente del Mercado de Valores), pero fue obligada por la regulación local a bajar su participación a 20% antes de fin de año. El desprendimiento de este 15% se hará en dos tramos, el primer 5% ahora y el 10% restante más adelante.
La oferta se concretará mediante el sistema denominado “book building” -no por Millenium, la plataforma habitual- y el organizador de la transacción será Banco de Valores. El 5 de noviembre Gabbi había precisado que va a haber un tramo no competitivo, para minoristas, en la colocación de estas acciones.
De esta manera, si es que la operación sale a estos valores que se plantea la Bolsa, la entidad embolsará alrededor de $ 930 millones por la venta de sus papeles en BYMA. Pero Gabbi quiere recaudar arriba de $ 1.000 millones y por ende espera que el precio sea mayor al “sugerido”.
La acción de BYMA subió 70% en los últimos tres meses para cotizarse en $ 238. El precio que tiene este papel es directamente proporcional a las expectativas de crecimiento del mercado de capitales argentino.
Algunos creen que el papel tiene un precio elevado y que actualmente “se paga pura expectativa” pero que, por los denominados “fundamentals”.
Recientemente la compañía publicó sus estados contables. Allí BYMA reportó utilidades para los 3 meses contemplados entre el 1 de julio de 2017 y el 30 de septiembre de 2017 (por primera vez desde su listado, BYMA presenta resultados consolidados completos ya que el trimestre previo los resultados consolidados completos comenzaron a correr el 15 de abril) de $ 302 millones. Esto significó un aumento del 74% respecto al mismo periodo del año previo ($ 173.55 millones) y un 18,3% con respecto al trimestre anterior ($ 255 millones).
“El crecimiento del mercado de capitales argentino ha resultado en ingresos operativos de la compañía que alcanzaron un total de $ 323.1 millones, 37% mayor a lo reportado en el tercer trimestre del 2016 ($ 235,8 millones) y 7,8% en comparación con el trimestre terminado el 31 de junio 2017 ($ 299,7 millones)”, destacan.
El manejo de los costos operativos alcanzaron los $ 186.9 millones, 5% menos al gasto presentado en el mismo periodo del 2016 y 9,7% menor al trimestre anterior ($ 207,1 millones). El resultado operativo alcanzó $ 136,2 millones (lo que representa un margen operativo de 42,1%) comparado con los $ 39.01 millones alcanzados en el año previo (que representaba 17% de margen operativo) y los $ 92.53 millones del trimestre previo (31% de margen operativo). Los ingresos financieros fueron de $ 286,4 millones, comparados con los $ 228 millones del 3ºT de 2016 y los $ 284,4 millones del trimestre anterior.
