El Gobierno colocó ayer deuda pública por US$ 1.500 millones en Letras del Tesoro en dólares a 95 y 186 días y unos $ 23.584 millones en tres bonos en pesos a tasa fija con vencimientos en 2021, 2023 y 2026, informó el Ministerio de Finanzas.
En un comunicado de prensa, Finanzas indicó sobre la licitación de las Letes que el monto total de las 9.954 órdenes recibidas para ambos instrumentos alcanzó un valor nominal de US$ 2.175 millones, distribuidos en US$ 1.409 millones para la Letra a 95 días y US$ 767 millones para la de 186 días.
También aclaró que “debido a que el monto ofertado en ambas Letras superó el monto total a adjudicar, se aplicó un factor de prorrateo de 53,24% para la Letra a 95 días y del 97,84% para la de 186 días”.
Así, el Gobierno adjudicó el total que estaba previsto en el llamado a licitación de US$ 1.500 millones (US$ 750 millones en cada Lete) a a una tasa nominal anual de 2,85% a 95 días y del 3,35% a 186 días.
“Los vencimientos en el día de la fecha ascienden a US$ 1.545 millones, por lo tanto mediante esta colocación se refinancian casi íntegramente dichos vencimientos”, explicó Finanzas. Según Fernando Baer, analista de Quantum Finanzas, la tasa del 2,85% que obtuvo la colocación a 95 días fue buena porque previamente “venía estando cerca del 3%”.
Según dijo, era lógico que bajara dado “el exceso de dólares que hay en la economía por el blanqueo y las emisiones hechas a fines de enero”.
Bonos a tasa fija
Respecto a la colocación de los bonos en pesos a tasa fija, Finanzas precisó que se recibieron ofertas por los tres instrumentos por un valor nominal de $ 30.601 millones y se adjudicaron unos $ 23.584 millones.
En ese sentido, por el bono con vencimiento 3 de octubre de 2021 se recibieron órdenes por un valor nominal de $ 15.502 millones, de los cuales fueron adjudicados $ 12.500 millones “a un precio de corte de $ 1.170 por cada $1.000 de valor nominal y un rendimiento equivalente a 15,09%. “Esto representa una reducción de 3,11 puntos porcentuales respecto al rendimiento de 18,20% de la emisión original de este bono hecha en octubre. Debido a que el monto ofertado superó el monto total autorizado, se aplicó un factor de prorrateo de 91,76%”, puntualizó.
El bono con vencimiento al 17 de octubre de 2023, por su parte, recibió ofertas por un valor nominal de $ 5.892 millones de los cuales fueron adjudicados $ 4.512 millones “a un precio de corte de $ 1.132 por cada $ 1.000 de valor nominal y un rendimiento equivalente a 14,16%”. Sobre esto, el Ministerio sostuvo que “representa una reducción de 1,84 puntos porcentuales respecto al rendimiento de 16% de la emisión original de este bono hecha en octubre”.
Por último, el bono con vencimiento al 17 de octubre de 2026 registró órdenes por $ 9.207 millones, de los cuales fueron adjudicados $ 6.572 millones “a un precio de corte de $ 1.150 por $ 1.000 de valor nominal y un rendimiento equivalente a 13,66%”. Esto último implica “una reducción de 1,84 puntos porcentuales respecto al rendimiento de 15,50% pagado en la emisión original del bono en octubre”.
Según Nery Persichini, analista de Inversor Global, la alta demanda que tuvieron los bonos en pesos a tasa fija fue porque “el mercado cree que va a bajar el déficit fiscal”, además de que “el BCRA está haciendo una tarea muy buena en bajar la inflación y eso le da impulso al mercado para comprar títulos en pesos a tasa fija”.
Para el especialista, los inversores “creen que el BCRA cumplirá su meta de inflación” del 17% y confían en que “el tipo de cambio se quedará planchado y no tendrá mucho movimiento hacia fin de año” por la gran cantidad de dólares que hay por el blanqueo, la emisión de deuda y la próxima cosecha gruesa. Además, sostuvo, la ventaja de los títulos en pesos es que están emitidos “en una moneda que controlamos y que no dependen de ningún flujo externo para generarla”, lo cual da mayor certeza a los inversores.
