Por Luis Varela
Después de dieciséis ruedas a todo vapor, el mercado argentino experimentó ayer el primer día de negocios con señales claramente negativas desde Navidad a esta parte: esta foto negativa se concretó el mismo día en el que Standard & Poor´s emitió un informe destacando que Argentina y Brasil no son competitivos por su elevado gasto público.
La única buena noticia tuvo que ver, otra vez, con los granos: la soja, el maíz y el trigo anotaron subas del 1,8% al 2% en la Bolsa de Chicago. Pero este aumento también tiene su costado oscuro: el alza de los granos se consolidó por las lluvias e inundaciones en Argentina y por un nuevo cálculo que determina que este año, contra todos los pronósticos, el país no tendrá cosecha récord.
Esta foto se dio en el mercado norteamericano, con todo el mundo concentrado en la asunción de Donald Trump, que se convertirá el viernes en el presidente número 45 de EE.UU.
Justamente sus frases volvieron a alterar los mercados mundiales ayer. Trump detalló que el dólar está demasiado fuerte, situación que no impidió que continuaran las compras de bonos norteamericanos y que la tasa larga (a 10 años) de ese país cediera de nuevo, desde 2,5 a 2,33% anual.
Esa doble señal, más un comentario de la primera ministra británica, Theresa May, quien confirmó que a fines de marzo se dará un “Brexit duro”, determinaron que el dólar bajara ayer contra prácticamente todas las monedas del mundo, con la libra esterlina recuperando fuerte, tras el importante traspié anotado el lunes.
El único país del mundo donde el dólar estuvo para arriba fue Argentina, ya que el billete verde subió cuatro centavos, con el oficial cerrando a $ 16,18 y el blue a $ 16,85, con una brecha cambiaria del 4% y muy cerca de los récords históricos de fin de de diciembre.
Esta firmeza del dólar estuvo muy ligada a inversores que están desensillando de las letras del Banco Central. Ayer, con vencimientos por $ 144.815 millones, hubo renovaciones por apenas $ 109.927 millones, con el BCRA manteniendo en el 23,5% anual la tasa de la Lebac corta, pero bajando hasta el 22% la tasa de la Lebac larga.
Cinco puntos por abajo de esos niveles, los plazos fijos tampoco logran seducir a los ahorristas que continúan optando por otro tipo de colocación a la hora de resguardar el poder adquisitivo de los ahorros.
Esta salida de la tasa de interés en pesos se está dando en un mes en el que los analistas ven a la inflación nuevamente para arriba, con el índice de enero colocado cerca del 1,8% anual, muy por encima de las mediciones del 1,2% que se realizaron en diciembre.
La marcha de los precios está vigorizándose en la apertura de 2017 por los recientes aumentos de naftas, prepagas y otros servicios. Y el Gobierno ya está adelantando que se vendrá un nuevo incremento para la electricidad en febrero y el gas en abril.
Los inversores también abandonaron posiciones en bonos argentinos. Los títulos mostraron más negocios que en las ruedas previas y bajas promedio de hasta el 0,4%. En los extremos sobresalieron subas del 2% al 4,7% para los bonos AL36, PB21C, AA26D y PB24D. Y bajas del 1% al 1,5% para los bonos BDED y PARAD.
El actual nivel de los bonos determina que la tasa larga de los papeles argentinos se ubique, firme, algo arriba del 7,1% anual. Y hay gran expectativa por lo que pase este jueves en la colocación de bonos que realizará el ministro Caputo.
Ayer, como buen precedente, la empresa Pampa Energía logró colocar deuda por US$ 750 millones en el mercado internacional al 7,625% anual. Esta tasa fue menor a la que esperaba el mercado (la colocación se hizo a través del Citi y el Deutsche).
Donde también se vio un clima algo más apagado, luego de la furiosa suba de las últimas semanas, fue en la Bolsa de Buenos Aires. El índice MerVal de papeles líderes achicó 0,64%, con negocios por $ 335 millones.
En los extremos del mercado se anotaron subas del 1% al 3,5% para Santander, Petrobras Argentina, Boldt, Pampa Energía, Telefónica, Esmeralda, Comercial del Plata y TGLT. Al tiempo que hubo bajas del 2% al 5,9% para Domec, Telecom, Nortel, Molinos, Colorín, Andes, Holcim, Ferrum, San Miguel, Caputo, Cresud, IRSA, Juramento, Rosenbusch, Clarín y Agrometal.
Los ADR argentinos que cotizan en Nueva York, mientras tanto, tuvieron subas del 1% al 2,7% para Pampa Energía, Petrobras Argentina y TGS; y bajas del 1% al 2,5% para IRSA Inv., Nortel, Edenor y Cresud.
En el exterior la mayoría de las Bolsas de los países desarrollados anotaron descensos, con muchos inversores tomando nuevas posiciones en oro, cuya onza subió otro 2%, hasta US$ 1.215, su mejor precio de los últimos dos meses. Y con la onza de plata también acompañando la suba, alcanzando los US$ 17,15, un valor que no se veía desde principios de noviembre.
